Définitions des principales stratégies en Gestion Alternative

Relative Value

Positions d’arbitrage sous forme de positions longues et courtes sur des actifs relativement similaires. Peu ou pas de risque de marché.

CTA (commodity trading advisors)

Gestionnaires utilisant l’analyse technique des tendances de marché et prises de positions sur les marchés futures. C’est une des stratégies qui est à l’origine de la gestion alternative.

Managed Futures

Stratégie fondée sur les futures (marchés à terme).

Event Driven

Recherche d’opportunités sur des écarts de valorisation résultant d’événements dans la vie d’une entreprise (fusion, faillite, cession de filiales…).

Distressed Securities

Arbitrage de sociétés en difficulté. Un exemple de stratégies event driven.

Global Macro

Anticiper les directions des différents marchés mondiaux (actions, obligations, devises, matières premières et leurs dérivés).

Convertible Arbitrage

Acheter l’obligation convertible d’une société en vendant à découvert l’action de la même société.

Merger Arbitrage

Tirer profit d’OPA ou d‘OPE, en arbitrant entre le prix annoncé par l’acquéreur, qui paye une prime, et le prix du marché.

Fixed-Income Arbitrage

Arbitrer les marchés obligataires en tirant profit des mouvements et déformations de la courbe de taux ainsi que des mouvements relatifs des actifs obligataires (obligations gouvernementales, corporate).

Long/short Equity

Associer des positions acheteuses et vendeuses pour tirer profit de la sous- ou sur-évaluation de certaines valeurs (critère géographique, sectoriel...). Certains gestionnaires ont une exposition structurellement positive au marché (long only), négative (short only), ou neutre (market neutral).

Multi Strategy

Association de plusieurs stratégies. En général il s'agit de fonds de hedge fund.